沪港通存三大好处 投资攻略详解(8)

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　　中国平安：平保赔付准备料增，惟仍较太保吸引

　　研究机构：海际大和日期：2014-04-08

　　大和维持平保“买入”评级，但基于赔付准备增加，故把目标价则由78.4元，下调六个月目标价3.4%至75.7元。

　　大和预期，平保去年业绩好过预期，预期平保今年持续交出高于同业的新业务价值(VNB)增长，主要是保障产品毛利较高，保险代理团队较去年扩大，生产率亦较高。

　　不过，大和把平保今明两年盈利预测下调6%至14%，以反映赔付准备率预期上升下，净保费收入增长较慢。目标下调至75.7元，当中反映大和修订今年底美元兑人民币为6.5美元之预测。太和又指，该行较看好平保多于太保(02601)，主要是平保的估值更为吸引。