光大乌龙案各执一词 监管者撇清责任

　　18日，光大证券原策略投资部负责人杨剑波起诉证监会一案已正式立案，杨剑波向媒体讲述了事件前后。中国金融期货交易所和上海证券交易所19日晚间分别就此作出回应。当事方各执一词。

　　监管者对对冲操作是否知情？

　　“在对冲过程中我们和监管部门做了密切沟通，他们已经知情，为什么最后成了内幕交易？公司公告因为送审上海证券交易所而有所耽搁，为什么最后成了我们有意先交易后公告？”将证监会告上法庭的“光大证券乌龙事件”主角杨剑波说。

　 　2013年8 月16日，光大证券策略投资部自营业务由于系统故障出现巨额错单，最终成交72亿元，导致上证指数一分钟内上涨超5%，随后在未公告的情况下进行了对冲操 作。证监会最终认定，其午后对冲构成内幕交易，罚没光大证券总计5.23亿元，徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波被给予警告、罚款60万元并终身证券期货市 场禁入处罚。

　　据杨剑波介绍，8月16日下午作出对冲交易时，上交所和上海证监局的人员就在光大证券公司里，在交易时也多次和中金所进行电话沟通，多方均对光大证券要进行对冲交易知情，且未提出异议。

　　“下午做对冲是和上海证监局汇报过的。上海证券交易所监管人员先到，问了我们为什么会出现异常交易，有什么应对措施。监管人员来到之后，也没有制止我们做所谓的内幕交易。”杨剑波说。

　　对于另外一个重要监管机构中金所，杨剑波表示他们也进行了五次电话沟通。

　 　对此，上交所19日在回应中称，已注意到近日媒体对杨剑波有关“8·16”事件陈述的报道，杨剑波关于本所的说法有诸多不实之处。中金所表 示，有关当事人关于中金所的说法存在曲解和不实。中金所作为市场的组织者和自律监管者，发现个别市场主体交易行为出现较大变化，及时通过电话等方式询问， 催促提供交易策略说明，提醒遵守交易规则，属于正当履行监管职责。中金所当天也对其他交易量较大的会员和客户进行了监管提醒。

　　谁在撇清责任？

　　杨剑波说，在错单交易当天，上海证监局要求事先审核光大的公告内容，之后才能发布。这样的做法防止公告出现对监管层不利的内容，而这一重要细节并未在正式处罚意见中披露，杨剑波认为监管层确实有撇清责任的意味。

　　对此，上交所在回应中并未涉及。上交所表示，在行政诉讼程序中，将按有关要求，以适当方式向有关方面提交事实和证据材料。

　　应借此思考什么？

　　作为当事方之一，光大证券日前公告称，对证监会作出的行政处罚并无异议。18日，杨剑波起诉证监会一案已经正式立案。这一切的是是非非将有待司法给出公正的判决。

　　不过，当前关心证券市场发展的各界人士，更关注这起乌龙事件所引发的警示。有观点认为，光大证券的事故是伴随着对新业务模式的探索而产生的，监管层不去完善相关机制环境，而只是禁止和处罚，这或将制约中国证券业发展。

　 　新盈利模式对券商的组织架构、技术、交易速度提出了更高要求。业内人士认为，追求新盈利模式，是国际化的大趋势，风险将一直存在，各界应该借 光大证券乌龙事件思考交易机构、监管机构、券商各自怎么样把工作做好。如果只是简单处罚，无助于中国证券事业发展，也不能真正防止“乌龙”再现。