全球戒备英国脱欧 资金涌入中国债市(2)

　　“稀饭”也是饭 “吃饭行情”真的要来了？

　　这个市场真的看不懂啊！端午节过成“端午劫”，大盘硬生生地跳了水，闯关MSCI不成，利空兑现成利好，大盘暴涨，北京时间2016年6月16日凌晨2:00，美联储决定暂时不加息。消息面锦上添花，难道吃面行情真要反转成“吃饭行情”了？

　　放低预期 “稀饭行情”也不错

　　昨天这样的走势到底是“一日游”的赌气行为，还是真有反弹基础呢？分析人士认为，整体来看，短期的消息不会改变市场运行的内在逻辑，短期而言，A股市场将继续维持存量博弈的态势。当然，资本市场改革的力度未来也有望加强，或能成为市场新的助推剂。

　　国泰君安认为，市场目前处在一个相对低位，尤其是5月中旬量缩到极致，底部区域非常明显。但短期还看不到有什么逻辑和契机，让市场能够持续上涨。因此，在这样的位置，不乐观，不悲观，看震荡。在震荡市里，不能在大跌的时候惊慌失措，可能每一个调整低点是黄金坑，但也不要奢望很高的收益率，放量长阳的时候敢于获利出局。

　　刚刚召开了中期策略会的兴业证券则认为，6月份，市场集中了美联储加息、信用风险、定增解禁、英国脱欧等一系列预期风险点，因此A股市场的波动也较为明显。兴业证券认为，大多数风险可能只是"虚惊一场"，可趁悲观预期释放时布局。中期来看，企业中报盈利或超预期，政策环境趋向温和，改革预期逐步明朗，A股7、8月或可能迎来“吃饭”行情。

　　前两天，鼓吹“吃饭行情”的大首席被股民狠狠吐槽，但首席的话也没说满——仔细地再看一下报告，首席说的是“未来数月有吃饭行情”，而不是未来几天。那么，问题来了，今年下半年到底会不会有所谓的“吃饭行情”呢？

　　老到的市场人士这么看！对于“吃饭行情”，首先我们一定要摆正心态，降低预期收益。也就是，原先在牛市里吃的是八宝饭，而眼下这个市况，也就是喝碗稀饭的命。

　　其实，稀饭也管饱，只要你多喝几碗。在现实生活中，如果我们一天只吃一顿，那这一整天肯定是饥肠辘辘，所以我们必须一天三顿饭。股市上的“吃饭行情”也是如此。一口吃不成胖子，而从今年以来市场运行的特征来看，“稀饭行情”出现的几率并不低。把能喝到的“稀饭”都喝了，积小胜为大胜。

　　喝“稀饭”也有个安全策略

　　大盘终于不再延续横盘走势，而是暴跌暴涨，这种宽幅波动下就更需要把握好节奏，若节奏没把握对的话，很可能一不小心就逮住了大跌却完美地躲过了大涨，追涨杀跌很容易两面挨打。

　　喝稀饭，市场人士给的安全策略是，“跌得够狠、够多带来短线反弹”。每一次大跌都可能是一次黄金买点，每一次大涨也都可能是一次不错的减仓时机。不要奢望很高的收益率，耐心等待急跌出现，短线操作快进快出，把握阶段性机会，是当前应对A股震荡市的主要策略之一。

　　国泰君安的中期策略是，将具备业绩超级周期的消费品作为最重要的一条投资主线，虽然多数投资者基于“抱团取暖”来买入，但我们认为，目前市场低估了本轮部分消费品所呈现的盈利弹性，配置上聚焦两条投资主线：第一，业绩进入长期扩张的“超级周期”，食品饮料(泸州老窖)、小家电(苏泊尔)、航空(南方航空)等。第二、高分红、低估值的蓝筹，银行、非银、电力(黔源电力)等。

　　银河证券则看好，上半年走势较弱的军工股。下跌幅度明显高于市场平均水平，军工行业目前仍面临行业加速发展、改革改制加快，以及周边局势变化的环境中。部分军工股有望产生阶段性行情。科研院所改制和军工集团改革将是军工股未来一段时间重要利好预期，尤其是航天领域和电科领域受益潜力较大，中长期可看好。看好军工改革和成长带来的投资机遇，看好航天、电子、航空、兵器领域重点上市公司。同时继续看好小市值军工公司，包括凤凰光学、乐凯胶片、康拓红外、宝胜股份等。

　　招商证券表示，有色金属子板块稀土永磁仍有机会。首先，稀土价格低迷，被大量低价出口是行业有望迎来加强版治理的导火索。稀土价格向上是大概率事件，上涨30%左右，行业才扭亏。下半年重点推荐标的：南山铝业、云海金属、银邦股份、洛阳钼业、赣锋锂业、正海磁材、中科三环、中金岭南、中孚实业、楚江新材。

　　重读安信徐彪“吃饭行情”观点

　　“端午期间，举国休闲吃粽子抢红包看魔兽的时候，安信策略团队灯火通明，我们蹙紧眉头尝试原创性地完善策略框架，连续熬夜、系统梳理了过去一个多月的政策细节。

　　经过连续数天的深入分析，已经可以非常笃定地猜测：权威人士讲话以后，所有政策的核心主线已经由稳增长悄悄转变为供给侧改革+创新双轮驱动。

　　5月9号权威人士讲话通过人民日报刊登并传播后，市场结束连续下跌开始企稳筑底。5月30日“四会讲话”通过官方媒体宣传并传播后，市场开始反弹。很有可能，日期仅仅是个巧合，但在巧合的背后，我们一定可以感受到市场投资者信心的逐渐恢复，从海外的非农数据到国内的政策的选择，只要朝着太阳升起的方向奔跑，风险偏好的回升只是时间问题。

　　从现在开始，改变中短期悲观的看法，旗帜鲜明看多！未来几个月，在风险偏好的驱动下，市场有望出现一轮吃饭行情(熊市里15%甚至20%以上的指数反弹，错过这波就要等明年咧。)这一次，在创新的大旗下，创业板有望领涨，尤其是硬件创新的主线如智能音箱、OLED、核电等产业链会高烧不退。主板的非银金融、稀土农产品为代表的涨价板块也有望跟随创业板有上佳表现。”(中国证券网)