郎咸平：股民还要赚取最后一分钱吗？

　　7月27日股市大幅下跌，其中一个很重要的原因就是减持！中国证监会8日曾发布公告，从即日起6个月内，上市公司控股股东和持股5%以上股东及董事、监事、高级管理人员不得通过二级市场减持本公司股份。可是两天后，中国人寿居然减持中信证券3000万股，为什么中国人寿要减持？为什么中国股市下跌？为什么创业板、中小板成为本次下跌的重灾区？如果把这一切疑问都联系起来，就可以很好的解释中国股市带给中小股民困惑！

　　股市的本轮上涨，其主要推动力就是改革概念，可是中小板、创业板没什么改革概念，而随着上交所和深交所市场的暴涨，同时也拉动了中小板块以及创业板上涨，由于站在巨人肩膀上好办事，因此创业板、中小板有股东趁机套现，捞一把离场！

　　为了证明我的观点，我找出一些数据进行了分析。

　　我们把从去年的1月1号到今年的6月26号分成了五个区间。第一个节点是去年的7月11号，因为这一天是政府公布的第一个改革，从去年7月11号一直到当年年底是第二个阶段，改革概念拉动指数，在这个阶段里面，创业板不涨反跌，在此期间上证指数在这个阶段涨了64%，而创业板下跌了3.8%。

　　从今年1月1号到3月8号，这个阶段没有改革概念，所以A股没涨，但是创业板暴涨。在这个阶段，A股跌了1.2%，创业板暴涨35.4%，这充分证明创业板的涨跌和改革概念无关。既然无关，市场交易量这么小，高管怎么套现离场呢？因此他们必须借着A股的暴涨的势头和基金共同拉抬股价，趁机套现离场，这才是聪明的做法。

　　3月8号之后，沪深股市同样大幅上涨，6月15号以后同样的大幅下挫。3月9号开始一直到6月8号，大股东套现离场应该是最频繁的，按照我的分析就在这个阶段之后，两个指数都是暴跌。也就是说从今年3月9号开始，这两个市场走势就极其类似。但是我告诉大家，不是改革概念所至，而是趁机拉抬套现离场。

　　要拉抬股价高管本人是不行的，一定要和大户联手，也就是基金。我们找两了个案例来做分析，这两家公司全部是上市公司，我们根据他的季报以及年报找出有多少基金参与其中，注意，这都是这些公司自己公布的讯息。

　　第一个新国都，根据他们年报显示，去年12月31号，新国都12支基金持股比例5.6%，股价12元，到了今年3月13号，根据他们季报所显示，基金数量增长到了13支，虽然只增加一支，但是持股比例从5.6%，增加到了8.13%，股价被拉抬到43元，这个时候大股东套现离场，5月20号，21号，22号，29号四天，高管61元的高价套现了9个亿。如果没有基金护盘，根本不可能套现这么多钱，套现一千万都不得了。这就是说他们借着A股上涨的势头，拉抬创业板的股价，然后套现离场。

　　第二个是媒体最关注乐视，根据他的年报显示，去年12月31号，他们的基金股东从14支增加到50支，持股5.8%。到了今年3月31号呢，基金还是50支，但是持股量从5.8%增加到6.57%，趁势拉抬股价到43元。而乐视大股东很厉害，最高点附近套现离场，6月1号到3号，董事长贾跃亭79元高价套现25亿离场，套现以后股价开始暴跌。

　　要不要赚取最后一分钱？

　　我们曾经谈过美国、德国，他们的股价是经济的晴雨表。在2007年、2008年，美国、德国GDP暴跌，这个时候股价跟着跌，2009年、2010年经济慢慢复苏之后，股价跟着复苏，所以德国跟美国的股价很好预测。当我在美国当教授的时候经常教学生，如何利用美国上市公司所公布的讯息，用股价的方程式基本上可以算得出上市公司的股价是多少，而且准确度是非常高，我们自己也做了很多家公司，准确度可以高达95%以上，所以美国的公司，非常好预测。但是中国的不可以，因为中国的股价根本就不反映基本面，所以我们在美国的那套东西，当我在内地或者在香港教书的时候根本就不用的。讲案例的目的是告诉大家，内幕消息是高管获利的最重要原因之一，加上和基金联手操作才能够翻云覆雨、安全脱身。

　　那么未来是什么情况呢？未来我们要非常注意，第一改革概念还有没有用？我相信用出来是有的，但是成功的机会我只给你50%。如果有兴趣每天晚上查一下，政府最近要推动哪一个改革，第二天早上，一定去抢购相关的板块，他有50%的机会会涨，但是我不保证，因为改革概念的力度开始下降了。第二，主动护盘还有没有用？我把建议提供给大家，希望能够善加利用这个讯息赚取最后一分钱，但赚最后一分钱的风险是极其巨大的。