特力A：募资6亿多 转型珠宝行业能否带来新局面？

　　5月21日，特力A(000025)公告获得深圳市国资委批复同意非公开发行股票方案，其拟以8.40元/股定增不超过7700万股，募集资金总额不超过64680万元，其中26000万元投向特力水贝珠宝大厦项目， 38680万元补充公司流动资金。自公司公布增发预案后，在二级市场上走势较为强劲，最高曾高于增发价39%。

　　特力集团的前身是深圳市机械工业公司，1993年在深交所上市。公司的目前主营业务为汽车销售、汽车检测维修及配件销售、物业租赁及服务等。此次融资为公司上市二十年来的首次募资。

　　扭转困难局面

　　去年，公司盈利情况并不理想，年报显示实现营业收入48,673万元，同比增加15.99%，实现归属于母公司所有者的净利润为690万元，同比减少3.5%。

　　这种状况并非仅出现在2013年，近年来，主营业务收益不能保证公司整体盈利，通过出售资产、债务重组等方式保持净利润为正，但扣除非经常性损益后，公司已连续三年亏损，在被ST的边缘徘徊。此次定增，有利于提升公司的整体经营业绩 ，优化资产结构，增强抗风险能力。

　　与此同时，公司根据自身实际情况和外部环境状况，做出了向珠宝产业转型的战略决策，以彻底扭转困难局面。

　　新班子带来新气像

　　今年年初公司董事长吕航上任，据悉，新任的董事长具有丰富的企业工作经历：在深圳市小梅沙旅游公司工作八年，使企业扭亏为盈，营业收入和利润连续八年保持高速增长；在特发物业公司工作两年，企业利润也出现大幅增长。在公司战略转型的关键时期，吕航董事长为首的新班子能否通过管理出效益我们将拭目以待。

　　向珠宝行业转型

　　公司向珠宝行业的转型，一方面是看好珠宝产业的发展前景，另一方面也是顺势而为。据了解，深圳水贝是著名珠宝产业地区之一，是全中国甚至是全世界最大的黄金以及珠宝加工、制造以及交易中心，水贝工业区及周边地区，汇聚了各类珠宝企业约2600 家，其中制造加工企业约700 家，集中了深圳珠宝业近七成的生产和交易量，已被深圳市政府定位为珠宝交易、研发和展览基地，甚至流传着这样的说法：全国珠宝看深圳，深圳珠宝看罗湖，罗湖珠宝在水贝。然而目前水贝区域内现有厂房、仓库、办公用房老化严重，交通微循环不通畅，存在环境污染和安全隐患，亟需进行区域整体升级改造。特力集团位于水贝地区的物业难以满足珠宝厂商越来越高的条件要求，影响了物业的使用效率和经济效益，需要拆除重建，实现物业升级，适应珠宝商经营的需要和水贝地区旧工业区升级改造的需要。

　　特力吉盟黄金首饰产业园是深圳市首批工业区升级改造试点项目，就位于罗湖区的特力水贝工业区内。目前，黄金首饰产业园中特力拥有权益的特力水贝珠宝大厦、水贝金座大厦、兴龙研发中心大厦三个项目均已开工，预计将于明年陆续完工，投入使用，公司因此将具有竞争对手难以复制的先发优势及区位优势。其中，本次募集资金投向的特力水贝珠宝大厦，正位于水贝珠宝产业园的核心，已于2013年7月开工，预计2015年12月竣工。

　　值得注意的是，本次定增由公司大股东特发集团和深圳远致富海珠宝产业投资企业(有限合伙)(简称珠宝产业基金)以现金方式认购，分别认购600万股、7100 万股，珠宝产业基金认购了92%。此次发行完成后，特发集团所持公司股份比例将从66.22%最低降至51.09%。据悉，珠宝产业基金于今年4月18日刚刚成立，主要投资人为远致富海投资管理公司、佳合投资管理企业、万邦投资管理公司和远致投资有限公司。其中由三大珠宝商持股的万邦投资管理公司投资占比近60%。珠宝产业基金的引入，将进一步完善公司治理结构，促进管理层的市场化和专业化，利用珠宝产业基金在珠宝行业、资本市场等方面的经验和资源，推进公司市场化运作和商业模式创新。

　　公司作为国有控股的上市公司，在资本市场20年没有进行过融资，本次启动再融资项目将为公司未来发展转型奠定基础，借助国资改革的大趋势，本次公司转型值得市场期待。