郎咸平：阿里巴巴号“航空母舰”驶来了
我在这里给马云的“余额宝”，归纳总结出“两板斧”。
第一，成本大战。马云给我们现有的金融机构，带来了极大的竞争压力。“余额宝”目前和天弘基金合作，把你们存在支付宝里的钱拿出来，交给天弘基金来做货币投资。也就是说，各位转到“余额宝”里的钱，实际上是在投资货币基金。
根据《中国证券报》的报道，支付宝与基金公司的合作模式具体为：支付宝推出“余额宝”业务，用于为其客户提供现金增值，客户将钱转入“余额宝”，即申购了天弘增利宝基金，随后享受货币基金收益。用户选择将资金从余额宝转出或使用余额宝进行购物支付，则相当于赎回增利宝基金份额。目前，天弘基金是余额宝服务的唯一产品提供者。
天弘基金管理有限公司成立于2004年11月，注册资本1亿元。浙江阿里巴巴电子商务有限公司于2013年10月，斥资118亿元认购天弘基金51%的股份，成为天弘基金最大控股股东。
我们很多人都在买基金做投资。我就以华夏货币基金为例，它在帮你理财投资的时候，要收四种费，加在一起差不多要收0.88%的技术服务费。那“余额宝”选择的天弘基金呢？根据天弘基金网站显示的信息，天弘增利宝货币市场基金的管理年费率是0.30%，托管年费率是0.08%，销售服务年费率是0.25%，总共0.63%。从这点来看，马云的“余额宝”就在成本上砍掉了1/4.
第二，客户大战。商业领域有一个很有趣的“二八定律”，就是80%的利润基本都来自20%的高端客户。这个定律也适用在金融领域，在高成本运营之下，我们的国有商业银行只能主要服务20%的大额客户，因为可以收取更高的服务费。
那小客户有什么特点呢？人数特别多，每个人的钱特别少。我们以前的商业银行，特别是国有商业银行不喜欢服务他们。我举个例子，马云在2013年6月推出“余额宝”之后，半个月时间吸引到了251万人加入。他们投入了多少钱呢？66亿元，相当于每人投入2629元。
各位想想看，如果这251万人是去银行办理定存业务，即使每个人只要花一分钟时间完成业务，这也需要1000家银行，花一个礼拜的时间才能全部处理完。这样做的人工成本非常高，而最后发现每个人只存2629元，你觉得银行可能做这种事吗？不可能，因此这80%的小客户必然是余额宝的潜在客户。对于小客户来说，“余额宝”不仅可以提供高于定存的回报率，还能方便、快捷地在线完成业务，而且不会嫌弃你给的钱太少。
再来说一个相关话题，阿里巴巴还做了一家小额贷款公司。平均每一单的贷款数额只有6万元，包括贷款审核在内的服务成本是多少呢？只要2.3元。这单业务如果放在商业银行，对于客户来说，从时间到资金的成本都会高出很多。而且对于商业银行而言，放贷600万和6万的成本都是差不多的，它们为什么要费劲地服务小客户？在这种情况下，80%的存款者不要银行了，80%的贷款者也不要银行了，因为他们都可以透过“余额宝”得到更好的服务。
所以马云的“余额宝”一旦推出，就会砍掉原有商业银行80%的客户。到了这个时候，商业银行的人才开始着急。急到什么程度呢？他们要打可怕的反击战。2013年7月，建设银行出了一份报告，说是要学习“余额宝”，要开发类似的产品。同时，还要学习“余额宝”网站信息技术的开发方式。还是这个月，工商银行也去考察支付宝的影响力，也就是勘探“余额宝”的影响力。
各位朋友，你们觉得反击会成功吗？你认为我们国有商业银行的劣势，真的是所谓的网站信息技术不到位吗？真的是因为它们没有类似的产品吗？肯定都不是。它们最大的问题是对小客户的漠视。而“余额宝”最可怕的地方，就是它的8亿用户，也就是被国有商业银行漠视的小老百姓。
最后，我想谈谈对“余额宝”，以及由它所代表的网络金融新生代们和未来的看法。如果“余额宝”能够继续发展，而不受到来自行政的阻碍的话，那么，银行的利润至少被砍掉60%。我为什么这么说？到2013年6月截止，我们的存款余额首次突破100万亿，这里面20万亿是活期存款，而活期存款是几乎没有利息的。目前，我们的商业银行为活期存款付的年利息只有0.35%，而一年期的贷款利率是6%左右。按照这个利息差计算，20万亿活期存款转为贷款后，银行一年可以获得1.13万亿元的利息差收益。而根据媒体的报道，2012年我们16家上市银行的净利息收入超过2万亿元。这么计算，如果20万亿的活期存款都转去“余额宝”，银行立刻被砍掉60%的年息差收益。
存贷款是商业银行的表内项目，而银行的表外业务也将受到“余额宝”的打击。什么是表外业务？举个例子，比如你们所熟悉的理财产品，银行靠销售它赚取服务费。根据媒体的报道，2012年前三季，银行理财产品占同期社会融资总规模的18%。各位，这个规模相当惊人。如果“余额宝”能够继续稳步发展下去，我认为对银行理财产品的冲击也会非常大。
这么看，商业银行除了20%的优质客户，其他散户很可能都会受到“余额宝”的影响。毫无疑问，银行的压力非常大，这就是为什么银行开始自发地进行改革。我希望全体老百姓能够支持“余额宝”，这样一个由下而上的“鲶鱼效应”，它将开启银行改革。
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