第一季度全球IPO市场表现为2011年以来最强

　　2014年3月26日 – 根据《安永全球IPO趋势》2014年第一季度调研报告，第一季度交易活动活跃预示着2014年全球IPO活动将有不俗表现。2014年第一季度IPO交易共239宗，融资总额约443亿美元，延续了2013年底强劲的市场态势。与2013年第一季度(163宗交易，融资244亿美元)相比，交易宗数提高了47%，融资额增加了82%，成为自2011年以来交易活动最活跃的第一季度。1月份的表现优于常年，共有101宗IPO交易、融资185亿美元，是10多年来1月份融资额最高的一年。

　　2014势必成为IPO之年

　　安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽表示：“攀升的股票指数和较低的波动性令全球IPO市场第一季度起势强劲。”

　　“我们相信，这预示着2014年上半年IPO活动将持续高企。”

　　财务投资者是关键的推动力量

　　从全球来看，私募基金和风险资本是第一季度IPO活动的关键推动力量，占全球交易宗数的33%。在美国和EMEIA地区(欧洲、中东、印度及非洲)，财务投资者支持的IPO分别占72%和26%。

　　何兆烽补充说：“我们预计，私募基金将继续把握IPO『窗口』带来的大好机遇，从而将时间过长的投资从资产组合中清除，为投资者实现回报，并为再投资锁定利润。”

　　中国大陆IPO活动重启

　　凭借103宗IPO交易、169亿美元的融资额，亚洲成为2014年第一季度IPO交易最活跃的地区。亚洲各交易所的交易宗数和融资额分别占全球IPO活动的43%和38%。

　　“中国大陆IPO活动重启带来了预期的上市浪潮，约有700家企业正准备上市，因此亚洲将继续迎来一次新的上市高峰。”何兆烽说。

　　“中国大陆以48宗新的上市交易引领市场，共融资54亿美元；香港则共有18宗IPO交易，融资额达47亿美元，交易宗数和融资额分别比2013年第一季度(10宗IPO，融资10.6亿美元)增加了80%和343%。在亚洲，投资者将继续面临众多的投资选择，包括在地点、投资行业和融资工具类型等方面的区别。”

　　第一季度规模最大的20宗IPO交易有7宗发生在亚洲，其中包括最大的一宗——港灯电力投资有限公司1月份在香港交易所上市，融资31亿美元。另外6宗分别发生在日本交易所(3宗)、上海交易所(2宗)和马来西亚吉隆坡证券交易所(1宗)。

　　美国表现稳定

　　从2014年第一季度各交易所的全球融资额来看，纽约证券交易所排名第一，纳斯达克位居第五，两家交易所合计68宗交易，共计融资116亿美元。2014年至今，美国72%的IPO交易和86%的融资额是由私募基金和/或风险资本公司支持的。

　　“有吸引力的估值和稳定的后市表现意味着财务投资者将积极推动企业上市，欧洲就是这种情况。” 何兆烽说道。

　　正当企业希望借助美国资本市场的东风之时，美国也在继续吸引来自全球各地的IPO活动。2014年第一季度，共有11家外国企业在美上市，共融资19亿美元，占美国IPO交易宗数和融资额的16%，在2014年余下的时间里还将迎来更多的IPO交易。未来几个月，预计还会发生许多十亿以上的上市交易，比如阿里巴巴和京东。

　　从行业的角度来看：“我们认为医疗、科技和能源企业将继续推动2014年的交易活动。”何兆烽说，“随着信心的增强，美国投资者比以往更愿意支持虽有较高风险但具有长期巨大增长潜力的突破性创新企业。”

　　英国领衔EMEIA地区

　　2014年第一季度，EMEIA地区(包括欧洲、中东、印度和非洲)共有58宗IPO交易，融资144亿美元，与2013年第一季度相比，交易宗数和融资额分别增长了9%和108%。英国主板市场共有8宗IPO交易，融资46亿美元，初级市场AIM共有16宗IPO交易，融资20亿美元——两市场合计分别占EMEIA地区交易宗数和融资额的41%和45%。在欧洲，随着私募基金、企业和投资者信心的增强，股票指数呈上行趋势。在2013年IPO势头强劲的基础之上，中东和北非的市场情绪也很乐观。

　　何兆烽表示：“大量寻求高于通胀投资机会的流动性以及不断上升的风险偏好，使得投资者对EMEIA地区证券和上市活动的兴趣日益增加。”

　　2014年第一季度，EMEIA地区的零售行业在一定程度上领先其他行业。在2014年剩下的时间里，各行业的表现将普遍呈乐观态势，我们预计投资者仍将倾向于技术公司和那些拥有强大品牌的企业。

　　2014年下半年前景乐观

　　何兆烽总结说：“我们预期，2014年第二季度和2014年下半年将在2014年第一季度建立的高增长轨道上走得更远。抛开地缘政治的冲击不说，良好的经济基础面和强劲的全球流动性为新的上市活动提供了动力，全球的IPO前景极为健康。我们相信，IPO活动将发生在各类地区市场以及各个行业中，包括科技、房地产、能源和医疗等。”