证监会最大机构改革方案已上报 严查新股暴炒利益输送

　　自A股本轮IPO重启后，新股再度成为“热词”。为了加强发行监管，证监会正对新股发行过程展开抽查。在昨天举行的例行发布会上，证监会新闻发言人邓舸表示，此次抽查还在进行中，将针对暴露出来的问题采取针对性措施。与此同时，证监会机构调整方案已经上报，待批复后推进实施。

　　强化新股配售监管

　　近期连飚涨停的创业板新股我武生物(300357)备受市场关注，该股在IPO网下配售环节中，出现了“主承销商总经理关联方100%中签”的状况。对此，邓舸回应称，我武生物的主承销商海际大和已经在证监会核查新股发行过程的抽查名单之内，目前正在核查中。

　　事实上，本轮新股发行体制改革的重要内容之一正是改革新股配售方式，主承销商自主配售机制符合市场化改革方向，也是成熟市场通行做法。但从我武生物引发的种种争议来看，配售新规有利于券商维系客户关系，灵活地掌握更多主导权，实际操作过程中，却也可能留下了滋生新型腐败的温床。

　　邓舸表示，市场化改革绝不意味着放任自流。为了防范新股配售过程中的利益输送和暗箱操作等行为，证监会在《证券发行与承销管理办法》中除规定禁止向相关关联人群体配售外，还要求发行人和承销商依法披露配售原则、配售结果以及配售结果是否符合配售原则等信息。

　　他还称，“证监会将根据新股配售过程中暴露出来的问题，采取有针对性的措施，强化新股配售的过程监管、行为监管和事后问责，严厉打击新股配售过程中的违法违规行为，依法采取监管措施或给予行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。”

　　发审委定位仍需研究

　　近日有媒体报道称，证监会将调整机构设置。对此，邓舸表示，证监会一直在深入研究如何通过减少事前行政审批，加强事中事后监管和执法，而职能和内设机构调整将为监管转型提供保障。“总的思路是，围绕转变职能和理顺关系，按照"功能监管"和"一事一管"的要求，将部门职责进行整合，并相应调整部门。”目前，证监会职能和内设机构调整的方案已上报主管部门，待批复后，将积极稳妥地推进实施。相关情况也会及时公布。

　　针对“机构改革调整方案中，预计2015年会取消发审委”是否属实的问题，他表示，注册制条件下发审委的职能定位如何调整，还需进一步研究。注册制改革实施需要一个过程，并以《证券法》修改为前提。在过渡期内，发审委将落实以信息披露为中心的改革要求，继续严格依法履职。

　　证监会：新股市场化改革绝不意味着放任自流

　　在证监会周五举行的发布会上，证监会新闻发言人邓舸表示，全国股份转让系统是以机构投资者为主体的交易场所，与A股市场的投资者定位存在很大区别，不会形成同一投资群体在市场选择上此消彼长的关系，不会对A股市场产生资金分流效应。

　　“全国股份转让系统主要为创新型、创业型、成长型中小微企业服务，这类企业普遍规模较小，融资金额较上市公司少得多。”邓舸表示，“全国股份转让系统可以提供股份公开转让、股权融资、债权融资、并购重组等服务，其功能与交易所市场基本相同。全国股份转让系统试点范围扩大至全国，极大地拓宽了资本市场的服务覆盖面和渠道，改变了原来只有交易所上市一条路的状况。企业可以根据自身的实际需求，自由选择在证券交易所上市或全国股份转让系统挂牌，这将有利于减轻A股市场的发行上市压力，缓解A股市场的扩容预期。”

　　就公众普遍较为关注的，如何防范新股配售过程中的利益输送和暗箱操作等问题，邓舸表示,除规定禁止向相关关联人群体配售外，发行人和承销商还需依法披露配售原则、配售结果以及配售结果是否符合配售原则等信息。

　　“改革新股配售方式是本次新股发行体制改革的重要内容之一，主承销商自主配售机制符合市场化改革方向。”邓舸指出，但是市场化改革绝不意味着放任自流。对于新股配售过程中暴露出来的问题，证监会将采取有针对性的措施，严厉打击新股配售过程中的违法违规行为，依法采取监管措施或给予行政处罚。(中国经济网 谢慧 温济聪)

　　资金开猛火暴炒新股 证监会严查利益输送

　　新股大面积涨停、上市首日仅交易2秒钟、我武生物三连板，新股的疯狂让投资者“惊呆了”。在资金火力全开暴炒新股的同时，证监会严查新股配售过程中的利益输送和暗箱操作，其中对市场质疑声不断的我武生物主承销商海际大和正在进行核查。

　　资金火力全开暴炒新股

　　自纽威股份正式挂牌后，IPO重启后已有19家公司完成发行上市。在监管约束愈发严格的情况下，新股在上市后却连遭资金暴炒。几乎所有创业板和中小板新股，在上市当天甚至仅能交易2秒钟，堪称股市“奇观”。

　　昨日，贵人鸟登陆沪市，盘中遭二次临停，收盘涨43.96%报15.26元。上交所盘后数据显示，整体上是机构在卖游资杀入。自然人账户买入27352户，买入9.70亿元，买入金额占比96.26%。卖出金额最大的前五名中，四个机构席位赫然在列，共计抛售4.11亿元。从新股上市后的表现来看，最厉害的非我武生物莫属，该股昨日再度涨停，报收38.81元。这已经是公司上市首日大涨后连续第三个“一”字涨停，较其发行价暴涨93%。

　　炒新的热潮迅速蔓延至新三板。1月24日，新三板举行集体挂牌仪式，266家企业在股转系统集中挂牌。当日共成交129笔，成交金额达6493.42万元。266家公司中，雅威特一鸣惊人，大涨70倍！除雅威特外，麟龙股份大涨4100%，泰达新材大涨2272%，科传股份、方迪科技等22股涨幅也超过10倍。

　　分析认为，证监会此前紧急出台监管措施“限制”高价发行，使得一二级市场价差变小，这给新股炒作提供了空间。由于上市首日限制涨跌幅，炒新资金只要动用很少量资金就可使新股达到最高涨幅上限，导致停牌，造成热炒氛围。

　　证监会严查利益输送和暗箱操作

　　证监会新闻发言人邓舸1月24日表示，为防止新股配售的利益输送和暗箱操作，除了规定不得向相关关联人群进行配售外，发行人和承销商还需依法披露配售原则。新股启动发行后，配售过程中存在一些问题，证监会将根据新股配售过程中的情况，采取有针对性的措施，强化过程监管、行为监管，依法采取监管措施。

　　根据1月12日证监会发布的《关于加强新股发行监管的措施》，证监会昨日表示已经开始对新股发行过程进行抽查,此次抽查44家机构询价对象及13家主承销商。此外，邓舸还表示，2013年针对中介机构并购重组执业中存在的问题，共对28家中介机构监管谈话。下一步，证监会将继续按照转变职能、简政放权的要求，加快推进并购重组从事前审批向事中、事后监管执法转变，加大对交易各方和中介机构的责任追究，对虚假记载、重大遗漏及误导性陈述等损害投资者利益行为，依法查处。

　　我武生物承销商海际大和遭核查

　　对于市场关心的“我武生物承销过程是否存在违法违规行为”的问题，证监会表示，2014年1月15日，证监会己公布对新股发行过程进行抽查，我武生物的主承销商海际大和也在抽查名单之内，目前正在核查中。

　　此前，上海师范大学副教授黄建中在其微博中实名举报我武生物IPO配售环节涉嫌寻租腐败，主承销商海际大和证券总经理马飞的关联方100%中签。对于我武生物主承销商海际大和遭证监会核查，黄建中表示“欢迎”。他向《投资快报》记者说，海际大和证券存在明显的利益输送，违反了《证券发行与承销管理办法》第十五和十六条，也违反了公平公正的原则。其硬伤在于压低发行价、将实力不济的关系户当战略投资者并超比例配售。同时，我武生物上市后连遭暴炒，令之前通过利益输送中签的获利者取得了暴利，损害了其他投资者的利益。

　　黄建中认为，证监会目前对我武生物的主承销商海际大和证券仅仅处于核查阶段，调查程度较低，应该予以立案调查。他将马上准备举证材料，递送至相关部门，以便立案。(投资快报 杨帆)