回天新材：两次非公开发行的背后

（原标题：回天新材：两次非公开发行的背后）

（   ）

　　7月5日，回天新材(300041)发布公告称，公司将于7月7日在深交所非公开发行新增股份2492.8032万股，募集资金2.495亿元，用于补充公司流动资金。

　　这是回天新材上市以来第二次非公开发行股票，第一次非公开发行是2015年，定向增发31，437，270股，募集资金总额为401，139，565.20元。

　　两年内连续两次非公开发行股票，这背后回天新材有着怎样的考量与规划呢？

　　据悉，回天新材第一次非公开发行股票，对象主要是公司的核心管理层，因为当时公司核心管理层股票过于分散，随时面临外部野蛮人恶意收购的风险。第一次非公开发行，解决了公司核心管理层股票过于分散的隐患。

　　7月7日这次的非公开发行，由“湖北回天新材料股份有限公司-第一期员工持股计划”全额认购。该员工持股计划的参加对象，为公司及下属分子公司(含全资及控股子公司)签订正式劳动合同的员工，包括公司及下属分子公司的董事、高级管理人员、核心技术人员及董事会认为需要激励的对象，总人数90名，其中核心技术团队认购比例达到52%。

　　第二次非公开发行主要目的在于增强与核心员工的绑定，对公司的持续发展意义重大。

　　据公司介绍，这次非公开发行是回天新材“以奋斗者为本”的文化在利益分配机制上的切实体现，健全了公司与核心骨干团队利益共享的机制，实现公司、股东和员工利益的一致性。可以这样说，回天新材这次非公开股票发行，不啻于给公司核心骨干团队戴上了一副“金手铐”，将把核心骨干团队与公司未来的发展牢牢地捆绑在一起，对公司保持稳定、持续发展十分有利。

　　据回天新材方面透露，2016年公司从国内外引进一大批行业内的高端研发人才，其中国家千人计划专家1名，博士15人，硕士60余人，逐步建设成一支横跨8大学科、百余人的研发团队。在员工持股计划的激励下，公司这些核心骨干团队焕发出前所没有的工作热情和奋斗激情。2016年以来，回天新材在高铁用胶项目、PUR项目、港珠澳大桥用胶项目、在宇通客车用胶项目等一系列重大项目均取得了突破与飞跃；在2017年面临原材料价格疯狂上涨，同行业上市公司业绩普遍大幅下滑的情形下，回天新材却一枝独秀，依然保持了业绩逆势强劲的增长。

　　民生证券分析师杨林和范劲松表示，员工持股计划的实施彰显回天新材发展信心，3年的锁定期一定程度上有助于保持核心团队的稳定性，保障了公司长期的健康发展。随着公司多种产品持续发力，2017年全年业绩有望继续维持高速增长。

　　公司一季报显示，回天新材一季度实现收入3.54亿元，同比增长24.82%，实现归母净利润0.46亿元，同比增长20.30%。今年二季度，公司积极响应雄安新区建设，将重点开拓京津冀地区装配式建筑、轨道交通、新机场、分布式光伏电站等用胶市场，未来业绩可期。