证监会严打继续升级 首例跨境操纵市场案受重罚

　　上周五，证监会通报了首宗利用沪港通交易机制进行跨境市场操纵案件——唐汉博跨境操纵“小商品城”案，日前该案已审理完毕，证监会依法、从重对其作出顶格行政处罚。这也是沪港通开通两年多来查处的首例跨境操纵市场案件。

　　笔者认为，此案的重罚说明，不管是在境内还是境外，监管部门对于危害资本市场公平的违法犯罪行为都不会放过，跨境打击违法违规行为，已成为内地监管机构与境外监管机构合作的常态。

　　在唐汉博跨境操纵“小商品城”案中，唐汉博及其操盘手王涛利用3个香港账户和1个内地账户，利用资金优势，通过虚假申报、盘中拉抬、对倒等手法，对“沪股通”标的股票“小商品城”实施了操纵行为，非法获利4188万余元。唐汉博、唐园子等操纵市场案中，唐汉博及其操盘手袁海林、袁超、唐渊琦等操纵“杰赛科技”，唐园子操纵“广发证券”，唐汉博、唐园子等共同操纵“新希望”和“博云新材”，涉案操纵行为非法获利共计约为2.5亿元。证监会依法从重对涉案当事人作出了顶格行政处罚，两案罚没款合计逾12亿元。

　　近年来，中国资本市场对外开放进程加快，多项跨境业务相继推出，这些举措不仅便利了中国投资者配置海外资产，同时也让海外投资者可以更便捷地进入中国市场，但不可避免的是随着跨境业务的深化，跨境违法也随之而来，这给监管者带来了挑战。

　　因此，我们看到，我国与其他国家的资本市场的跨境监管合作不断取得新进展。2012年5月份起，中国证监会担任IOSCO多边备忘录监督小组副主席；于2013年加入IOSCO负责证券期货监管标准制定的全部8个政策委员会，并担任投资管理委员会的副主席。截至2016年年底，中国证监会已相继与59个国家和地区的证券期货监管机构签署了64个监管合作谅解备忘录。

　　据了解，当前，中国证监会与香港证监会就加强监管执法合作、严厉打击各类跨境违法早已形成高度共识，并已建立了涵盖线索和案件调查信息通报、协助调查和联合调查、文书送达、协助执行、投资者权益损害赔偿、执法信息发布、人员培训交流等执法各环节的全方位合作机制，其目的就在于打击各类跨境违法行为，防止跨市场监管套利。

　　笔者相信，首例沪港通交易机制跨境操纵市场案的查处，对打击各类跨境证券违法行为起到了警示作用，这只是一个开始，随着两地证监会建立更加完善高效的跨境执法协作机制，打击跨境证券违法行为将成为常态。

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