政策利好掩护超级主力进场 两万亿打新资金被轧空

　　===本文导读===

　　【市况解读】
　　　　　　　　

　　【政策利好】
　　　　　　　　

　　【趋势前瞻】

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　　超级主力进场 权重题材全面开花 轧空打新资金

　　本周，A股再次出现“二八”转换，以房地产、水泥、银行为代表的低估值蓝筹出现井喷性行情，从周三龙虎榜上看，数十亿级别的超级主力介入万科、保利等地产龙头股，成为本周行情幕后推手。今日早盘两市震荡走高，题材、权重轮番强势，午后多头再次发力，各板块全面开花，股指震荡上扬。明日将有近两万亿的打新资金解禁，市场资金面望进一步转暖。

　　截至收盘，沪指涨1.35%报3584.82点，深成指涨2.14%报12447.38点。

　　盘面上，除酿酒、铁路等少数板块微跌外，其余各板块全线上扬，题材股相对更活跃。互联网板块大涨逾4%领涨两市，创业板、文化传媒、银行等板块涨幅居前。两市逾2000股上涨。

　　分析人士建议，当前布局方向可向低估值、未大涨的二线蓝筹品种转移。

　　近期以万科A为首的蓝筹股频频强势，让市场再次聚焦到二八风格转换上来。不过市场增量资金未出现今年4、5月份那样大举流入，大盘蓝筹股持续性上涨将缺少做多动能，在新股申购巨资解冻下，后市主板与创指跷跷板效应或更剧烈呈现。

　　本轮新股申购冻资规模超出市场预期，仅周二的9只新股冻结资金便逾2万亿，而今日开始便逐渐解冻，市场短期资金面良好。不过由于监管层抑制杠杠，以及企业债放开，银行理财产品资金重新大规模进入股市可能性低，这意味着虽然新股冻结资金解冻，但大蓝筹持续上涨空间仍有限；另一方面，注册制推出或超市场预期，高位成长股也面临着价值重估的囧况。由此可见，在蓝筹股受制于资金面、小盘股受制于注册制下，后市权重与题材跷跷板效应或更频繁，个股分化也将更极端。因此，对于反抽无量、技术破位、业绩透支与机构调仓的个股，我们不应死守而应逢反弹立即调仓。资本市场就是金钱的游戏，在增量资金入市放缓与降杠杆下，权重与题材切换难免变的频繁。因此我们可针对这二八风格的切换，对蓝筹与题材均可适当布局，从而把握市场结构性轮涨机会，如以下两大主线。

　　1，世界首例抗衰老药将临床试验，或让人活到120岁。世界首例抗衰老药将临床试验，显示出抗衰老医药的研发获得了实质性的进展，有利于增强市场投资者对其良好前景的预期。保持青春、延年益寿类题材品种潜在市场需求很大，想象空间也很丰富。

　　2，年底改革料提速 国企员工持股方案或近期出台。国企改革员工持股意见里有关员工持股比例的幅度有望成为国企改革现阶段最重大的超预期因素。一旦持股比例有大的突破，将有望导致市场对国企改革预期的升温，国企改革二线蓝筹股可重点关注。

　　总的来看，在主板与创指均有不利因素，巨量资金又解冻下，权重与题材切换将加剧。因此，当前我们应认清主流资金动向，对那些涨幅过大与业绩透支类个股不应久留，同时对符合上面两大主线的蓝筹与题材，均可大胆逢低布局。