长江电力公布重大资产重组预案 涉资产超2000亿

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　　我国最大的清洁能源和最大的水电上市公司长江电力，今天(7日)向社会公布其重大资产重组预案。按照预案，长江电力将购买三峡集团等三股东持有的金沙江川云公司100%股权，这次交易涉及资产总额达2000多亿元，是近期国内资本市场具有重大影响的资产重组。

　　这次重组的方案主要是，长江电力公司购买三峡集团等三股东持有的金沙江川云公司100%股权，长江电力股份有限公司总经理张定明介绍，川云公司100%股权的预估值为797亿元，长江电力通过向三峡集团等三股东发行35亿股票和支付现金的方式，购买川云公司股权。

　　张定明：这次购买的是股权，797亿，还有1000多亿的债务带过来，涉及资产总额2000多亿。交易结构这么组成的，第一，发行股份35亿股，价格是12.08元，这一部分对三个股东发行的股份，合计作价422.8亿；第二，支付现金374.2亿元，也是向三个股东支付，以上两项合计就是797亿元。

　　此外，长江电力还将向不超过10家特定投资者以12.08元/股价格非公开发行股票不超过20亿股，募集配套资金不超过241.6亿元。据了解，这一重组预案还需交易各方股东、主管部门和监管机构的审核批准。

　　据了解，川云公司旗下主要资产就是溪洛渡电站和向家坝电站。中国长江三峡集团公司总会计师杨亚告诉记者，2009年，长江三峡集团已经将三峡电站的所有发电资产都注入了长江电力，这一次将已经建成投产的溪洛渡、向家坝梯级电站注入到上市公司主要有几方面考虑：

　　杨亚：一是实现水电开发和资本市场的对接。大家知道水电开发是个建设工期很长，投资很大的工程，建设资金的来源需要和资本市场对接。第二个，理顺内部管控关系，有利于提水能利用效率，减少运营成本。

　　这也是三峡集团继长江电力IPO、股权分置改革和三峡电站发电资产整体上市之后又一次重大资本运作。杨亚说，这次重组预案也考虑了交易各方和资本市场的诉求。大型水电经营稳定、现金流充沛，重组后公司资产运行效率提升，交易各方能够充分分享长江电力未来增长收益。本次重组完成后，长江电力对未来十年分红政策作出承诺，进一步提高现金分红比例， 2016年至2020年按每股不低于0.65元现金分红，按重组预案完成后，长江电力220亿股份测算，每年现金分红不低于143亿元，五年累计现金分红不低于715亿元；对2021年至2025年每年度的利润分配按不低于当年实现净利润的70%进行现金分红。