新华社:北斗双星脱胎换骨 七只龙头股价突破(7)

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　　合众思壮:布局俄罗斯,加速北斗业务国际化

　　合众思壮 002383

　　研究机构：申万宏源 分析师：冯达 撰写日期：2015-07-14

　　与俄罗斯Shvabe签署重要战略协议,加速北斗产品全球化布局。

　　Shvabe光学仪器控股集团是俄罗斯光学仪器行业的领头羊,从事研发和生产军民两用高科技光电系统、医疗器械、节能照明设备及智慧城市等领域的产品。本次公司与Shvabe光学仪器控股集团签署了战略合作协议,以本地化服务推动北斗产品及相关应用在俄罗斯市场的推广,并辐射中亚、东欧、独联体国家,进而带动新丝绸之路经济带发展和北斗产品及应用的全球拓展。

　　布局“云+端”核心竞争力,奠定坚实的国际化基础。基于收购博阳世通成熟的空间数据库,以及国内研发团队在核心能力十余年的技术积累,同时结合与Hemisphere世界前列高精度研发优质资源相结合,共同形成了合众思壮北斗“云+端”核心竞争力。其中,Hemisphere的核心技术之一Eclipse?多频多星座GNSS能够在包括BeiDou、GLONASS、GPS、Galileo发挥高性能,为未来公司产品国际化道路奠定了坚实的基础。

　　北斗国际化的新时代龙头。北斗国际化在产品、技术以及政府支持等方面具有较高的进入壁垒,公司是为数不多的能够满足这些条件的公司。更进一步,公司6月推出了我国首家具备世界级领先水平的覆盖全球的星基增强系统—“中国精度”,可向用户提供从5厘米到1米的高精度定位服务。未来借助“中国精度”,公司有望成为北斗国际化的新时代龙头。

　　维持“买入”评级,预测2015-2017年净利润为1.0/2.11/4.82亿元,EPS为0.51/1.07/2.44元。