好想你增发“触网”遇冷 瑞银证券下调评级至卖出

　　好想你(002582,咨询)本周三披露定增预案，拟以29.90元每股非公开发行2900万股，募集资金不超过8.7亿元用于投资智慧门店和云商城项目。带着这份定增预案，好想你6月24日复牌交易。开盘之后，股价就直接奔向了跌停板。随后两个交易日，好想你再次出现了两个跌停，目前的股价距离增发价仅一步之遥。

　　如果“互联网++”、“智慧门店”、“云商城”这些最热门概念的关键词同时出现在一家公司的增发预案中，那对于该公司股价来说肯定是件好事。好想你本周三披露定增预案，拟以29.90元每股非公开发行2900万股，募集资金不超过8.7亿元用于投资智慧门店和云商城项目。

　　带着这份定增预案，好想你6月24日复牌交易。开盘之后，股价就直接奔向了跌停板。随后两个交易日，好想你再次出现了两个跌停，目前的股价距离增发价仅一步之遥。

　　开智慧门店卖红枣？

　　“公司转型已久，我们的红枣是行业中的领导品牌，但是为了提高产品的多元化，拓宽销售渠道，从而提升业绩，所以我们决定进行此次增发。”好想你证券事务代表豆妍妍昨日向记者表示。

　　此次定增预案显示，好想你拟以29.9元每股的底价向不超过10名特定对象非公开发行2900万股股份。而公司控股股东及实际控制人石聚彬先生却不参与本次定向增发股份的认购。

　　好想你在可行性报告中表示，智慧门店将采取“服务+商品”的运营模式，在门店系统中，通过智能WIFI获取消费者信息与数据，借助智能健康检测设备为消费者提供健康评估，根据云健康系统数据进行分析，为消费者提供定制化食疗食养配方和食材。

　　另外，智慧门店建成后将形成好想你红枣旗舰店、好想你生活家健康零食店、好想你O2O移动连锁店、想你好食养生活馆等多类型门店组合，覆盖到大型社区，逐步形成社区500米健康+服务体验圈，形成5公里的健康产品服务和直接配送圈；通过以上措施，形成高覆盖、快速送达、高粘性的消费者服务，让门店不断为消费者提供极致体验，培养更多的忠实客户。

　　市场不买账：复牌之后三跌停

　　“搞了8个多亿还是卖枣子，只是搭上一点互联网+概念，缺乏想象空间。”一投资者对于此定增预案如此评价。

　　复牌首日，好想你股价并没有如多数投资者想象中涨停开盘，而是大幅低开。仅仅数秒钟，股价就被摁在了跌停榜上不能动弹，一直到收盘结束。虽然6月24日大盘上涨113.66点，但是好想你股价盘中无任何反弹动作。

　　从当日的龙虎榜的数据来看，卖方席位中的第一名和第三名均为机构席位，其中一家机构卖出5571.25万元 ，占据总成交的41.69%，另一家机构卖出753.05万。从买方席位情况来看，前五名席位均为券商营业部席位，而且买入金额较小。

　　“好想你此前一个月处于暂停交易之中，但是A股市场先于停牌之前出现下跌，所以该公司股价存在补跌的需求。”一位市场人士昨日向记者表示，但是6月24日当天大盘上涨113.66点，好想你却连一个像样的反弹都没有，这也表明市场对于这份定增预案并不认可。

　　继本周三跌停之后，好想你随后两个交易日再次出现两个跌停板。截至到昨日收盘，好想你每股报收31.32元。这一价格与定增价29.9元仅有一步之遥。

　　瑞银证券曾建议“卖出”

　　就在好想你定增预案落地之后，机构纷纷发研报力挺。西南证券(600369,咨询)认为，一季度增长乐观，全年20%左右增速。公司一季度收入增速超过40%，净利润增速超过10%，净利率将近9%，为近几年单季业绩高点，预计全年商超继续保持快速增长，电商有所放缓，专卖店维持10%以内增速，全年20%左右增速，维持“增持”评级。

　　仅有瑞银证券一家券商建议卖出。瑞银证券表示，大幅下调好想你2015年至2017年EPS预测至0.47/0.62/0.84元，主要原因是一季度高增速有春节延后旺季增长和商超铺货的因素，二三季度为传统销售淡季且转型速度低于预期，预计今年二季度至四季度收入累计同比增速将放缓至12%；从费用端看，认为公司处于转型关键期，各渠道均会有较大费用支持需求，尤其是工资薪酬和广告促销费用压力较大。所以，短期业绩承压，下调评级至卖出。

　　国海证券(000750,咨询)虽然给出了 “增持”评级，但却给出了这样的观点，目前从很多B2C垂直电商经营情况来看，效益都不是很好，主要是单一产品对消费者平台注册和购买都不是很方便。而目前好想你只有枣类产品，品类相对比较单一，如若未来品类丰富，对消费者选择具有多样性，可能实施效果会好一点。