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牛市中的券商很饥渴,5月刚完成再融资的国金证券股份有限公司(国金证券,600109)又开启了新一轮定增计划。
国金证券6月24日晚间公告,拟不低于26.85元/股非公开发行股票不超过5.59亿股,募集资金总额不超过150亿元。
对于募集资金的用途,国金证券称,将全部用于增加公司资本金,补充营运资金,以扩大业务范围和规模,优化业务结构,提高公司的综合竞争力。
资本金对于券商异常重要,直接关系着融资融券业务、股票质押式回购等类贷款业务的规模。
根据中国证监会6月12日晚间发布修订后的《证券公司融资融券业务管理办法(征求意见稿)》,证券公司融资融券的金额不得超过其净资本的4倍。
中国证券业协会提供的数据显示,2014年末具有融资融券资格的90多家券商净资本约为6344亿元,按此计算,两融的“天花板”理论规模上限约为2.5万亿元。而截至6月23日,沪深两市融资融券余额为2.25万亿元,离两融理论规模上限已经近在咫尺。
据海通证券测算,2015年末全行业净资本规模可达1万亿元,其中预计2015年证券公司通过再融资补充净资本2000亿-3000亿元,利润留存约1000亿元,那么,两融规模理论上限约为4万亿元。
在两融余额不断逼近天花板之际,券商抓紧补充资本金。
今年以来,山西证券(002500)、国元证券(000728)、长江证券(000783)、东吴证券(601555)、国海证券(000750)、东兴证券(601198)和申万宏源(000166)发布再融资预案。预计募集资金高达736亿元,其中申万宏源一家就拟募资180亿元。
此外,有统计数据显示,今年以来,共有55家券商进行了债务融资,共募资4031亿元。