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巴菲特加码IBM及富国 能源股遭遇多空对决
能源股强势回归 五大油气类股票抢先看
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这些日子华尔街讨论的最热议题之一是:石油、能源股是有“有毒的”还是“不错的”。
美银美林(BAC)在上周给客户的报告中指出,现在正是买入这些股票的时候。根据最新的持仓数据显示,50家最大的对冲基金在一季度买入了大量的能源股(比如Williams Partners、Energy Transfer Partners、Kinder Morgan等基金).
从某种程度上来说,这是一个聪明的举动。油价在一月份跌破每桶45美元,可那时人们并没有立即抛出手中的能源股。而最近几周,油价有小幅反弹,目前交投于每桶60美元。虽然这远远比不上去年夏天石油行业所呈现的爆发行情,当时油价突破了每桶100美元,但对于钻井工人来说,当油价回升到每桶60美元上方时,盈利会变得容易很多。然而美国银行(BOA)认为油价的底部还在后头。
逃离石油市场?这里有很多持不同意见的人。高盛集团(GS)预计油价将会在此下跌趋势中回到每桶45美元。便宜的油价会让很多美国人开心,且有助于提振美国经济,但这些不会增加能源公司的利润。
著名投资人Jeffrey Gundlach已经离场观望,他称目前买入石油或能源股毫无意义。
不过他表示,很多人乐于参与这场痛苦的能源游戏,那些买入的人会觉得以一个更低的价格卖给别人是多么的聪明。Gundlach是DoubleLine Capital的创始人,他管理着超过630亿美元的资产。
尽管最近油价有所回升,但像埃克森美孚(Exxon Mobil)和雪佛龙(Chevron)这样的大盘石油股仍然在挣扎中——两者在今年均下跌约6%。甚至连跟踪石油股的基金如the ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil自年初至今也表现疲软。
从华尔街的大资本家到普通的中产阶级,每个人都不得不推测油价可能的走势:向上还是向下。这显然很困难。
BTIG的首席战略分析师丹格林豪斯(Dan Greenhaus)表示:“直觉告诉我,油价应该已经形成一个近期的底部。但股价何时会涨,涨到什么程度,仍然是一个没有答案的开放问题。”
本周三美孚和艾瑞克森将会举行年度股东大会,届时投资者将会得到更多内行的观点。
估值目前来看仍然过高:投资分析师Ed Yardeni就指出,国际原油价格可能已经低于一年前的价格水平,但股票看起来没有这么便宜。
Yardeni还称,能源行业的盈利前景相较一年前仍是非常糟糕的。在2014年五月份能源板块的股票PE比为14.1,而如今这一比率为26.5(根据未分配利润测算),比整个股票市场的估值还高。标普500指数的PE比不到17,仍被很多人视为过高。
Yardeni补充道:“除非你认为油价会反弹到更高的位置,否则我相信你会觉得石油股并不便宜。”
怎样安全的投资能源股:大部分投资者已经接触了能源股,因为你所持有的共同基金会投资不同行业的股票。所以如果能源股反弹,你赚了。如果再次大跌,你也不会有大的损失。
如果你想更进一步,你可能想自己做功课然后购买自己钟意的能源股(这便是对冲基金的工作)或者买入追踪油价的基金的份额。
波士顿LPL Financial的分析师John Canally表示:“如果你什么都没有,可以买点试试,但注意不要超过你投资组合总份额的5%或10%。”