证监会对6券商采取监管措施

　　上周末，中国证监会在例行的新闻发布会上，再次通报了证监会一季度对券商融资类业务的现场检查情况。之前证监会已经通报过此类查处情况，因此还有6家券商继续中招令人吃惊。不过，总体而言，证监会的结论是：目前，证券公司融资融券等业务总体规范，未发现重大违法违规行为。业内人士预计这对市场的冲击并不大，甚至有评论员认为券商板块的最后一个利空已经出尽。

　　三家券商情节较重

　　在上周末的新闻例会上，中国证监会新闻发言人张晓军介绍说，证监会组织系统力量于2015年2月2日至15日期间，对46家证券公司的融资类业务进行了为期2周的现场检查。从检查结果看，目前，证券公司融资融券等融资类业务总体规范，未发现重大违法违规行为。

　　张晓军还详细介绍了具体存在问题的券商情况。其中长城证券存在向不符合条件的客户融资融券、代销伞形信托产品、为P2P平台向其客户融资提供便利等问题，违规情节较重，对其采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。华泰证券存在向不符合条件的客户融资融券、向风险承担能力不足的客户融资融券、未按照规定方式为部分客户开立融资融券信用账户等问题，违规情节较重，对其采取责令限期改正的行政监管措施。国信证券存在向不符合条件的客户融资融券问题，违规情节较重，对其采取责令增加内部合规检查次数的行政监管措施。五矿证券、华西证券、中金公司存在向不符合条件的客户融资融券、为到期融资融券合约展期等问题，对这3家公司采取警示的行政监管措施。

　　张晓军透露，下一步，证监会将继续以强化客户适当性管理和防范系统性风险为重点，加强证券公司融资类业务监管，进一步提高现场检查针对性和有效性，促进证券公司融资类业务规范健康发展。

　　今年融资余额激增

　　近期随着市场的连续上涨，两融余额不断创出新高。统计数据显示，截至4月1日，融资融券余额已经突破1.5万亿元，达到15183.91亿元。今年一季度，两融余额增长近5000亿元，增速高达43.93%。不过融资融券的不平衡情况更加严重，其中融资余额为15099.55亿元，融券余额仅为融资余额的零头，为84.37亿元。统计数据还显示，两融余额从1.4万亿元增长到1.5万亿元，仅用了7个工作日，市场狂热程度可见一斑。

　　今年一季度，沪指涨了15.87%，深成指上涨19.48%，创业板指数大涨58.67%。因此进入3月份以后，两融余额增长量达到3155.78亿元，增速明显加快。整个3月份22个工作日中，有16天融资净买入额超过100亿元。

　　对此，大成基金的拟任基金经理李博认为，目前仅券商行业的市值就高达3万多亿元，因此1.5万亿元的融资规模还是相对安全的。加上牛市券商的业绩向好，估值与业绩双双提高，其市值还有增长空间。加上目前许多券商都在发行H股融资，后续资金较为充足。从融资的去向看，主要还是低估值的大盘蓝筹股，因此风险相对较小。

　　上周正在海外路演推介H股的广发证券的专业人士表示，此次海外之行招股，市场反应相当热烈。由于这次募集资金有很大一部分用于两融业务，表明全球投资者都对中国的证券市场充满信心，对于融资业务的前景还是相当看好的。