振华科技启动重组整合

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　　安信证券分析师赵晓光、邵洁、郑震湘近日发布研究报告，给予振华科技(000733)“买入-A”的评级。他们认为，中国电子信息产业集团有限公司今年将大力开拓国际市场，并将战略转型，重组整合，争取资源等工作落到实处。对于振华科技的规划部署，集团将其定位为军工信息安全国产化唯一平台。集团提出过希望振华科技未来围绕着国产化替代、高端电子元器件和集成电路发展规划、军工宇高项目和增发募投项目四个方面持续推进工作。CPU国产化在即，振华集团参股飞腾科技卡位。飞腾系列芯片曾采用Sparc架构用于天河一号、天河二号超级计算机上，也和浪潮合作发布过基于飞腾处理器的浪潮服务器产品。苏州盛科作为交换机芯片龙头，是SDN交换机技术的先行者，之前交换机芯片一直被美国思科博通垄断，SDN技术变局使国内苏州盛科、华为等厂商可以弯道超车。未来振华新能源的动力电池技术经过研发升级后有望用于更多军工航天领域，成为公司旗下另一军工企业。仅以目前电子元器件业务，振华科技就应给予目标价22.50元，即105亿元市值；加上芯片项目布局和未来军工电池的广阔业务，中期看200亿元市值，目标价为42.60元(昨日收报24.37元)。