本周股市三大猜想应对策略

　　猜想一：短线休整不改反弹趋势?

　　实现概率：90%

　　具体理由：在多重利好因素支持下，上周市场继续向上拓展空间，周K线上继续以中阳线报收。上周又是月K线的收官，7月上证综指上涨7.48%，这也是18个月以来的最大涨幅，并上穿短中期多重均线，民生证券分析师吴春华表示，这预示着市场已经进入强势格局，短线的调整，可以看作是上涨过快的修正，也可以看作是突破重要压力位后的回踩。

　　首先，基本面继续向好不变。上周五统计局公布了7月份PMI，连续五个月回升。分项指标来看，生产指数和新订单指数均出现了大幅的回升，显示需求端和供给端都出现了明显的改善。这与宏观政策的精准发力和央行的定向降准密不可分。

　　其次，市场估值依然在修复中。截至8月1日，上证A股的市盈率为9.76倍，道琼斯工业指数为16.7倍，显示A股估值优势依然存在。海外资金借助于 RQFII和QFII对A股进行投资，在大宗交易上显示出二季度QFII和一些券商机构等增持了银行股，估值修复行情仍有望延续。

　　最后，从市场环境看，在蓝筹股经过上涨后，题材股也出现了轮动，中小企业板和创业板指数也都回到年线附近。吴春华分析称，从走势看，2200点整数关口的压力依然存在，市场有调整的要求，通过大幅震荡来消化获利盘和解套盘的压力。后续要关注蓝筹股能否轮动并继续上涨，还要关注量能是否持续放大。

　　应对策略：大盘总体上强势格局没有改变，每一次调整都是低吸的好机会。

　　猜想二：抗旱概念股启动?

　　实现概率：80%

　　具体理由：据新华社报道，河南省47%的县市气象干旱达到重旱等级，17%的县市达到特旱等级。重旱以上的区域包括郑州、开封、漯河、平顶山、周口、焦作、商丘、许昌8个省辖市和三门峡、洛阳、南阳、驻马店、新乡5个省辖市的部分区域，特旱区分布在开封、许昌、平顶山、周口、焦作5个省辖市。而且干旱面积有进一步扩大的趋势，持续的晴热天气导致我国内蒙古、新疆、陕西、河南多地旱情加重。

　　分析普遍认为，在持续高温天气影响下，抗旱概念股有望迎来短期炒作潮。东北证券表示，抗旱的根本出路在于节水，具体措施包括推广节水灌溉、更新改造供水管网、推广节水计量仪表等，短线利好国统股份、大禹节水、利欧股份、龙泉股份等。

　　东海证券判断称，旱情对于农业板块是有提升作用的，干旱造成的减产最直接的影响就是会造成基础粮食价格的上涨，由供给驱动的价格提升会使得整个产业链的定价向上。受益于抗旱先进节水技术的公司则可重点关注，如利欧股份、天一科技、国通股份、青龙管业等公司。受益于国家对基本农田建设、水利设施等集中投入的影响，可重点关注安徽水利、钱江水利、三峡水利、葛洲坝、粤水电等涉足水利工程建设的企业。

　　应对策略：持续高温有望引发抗旱概念股活跃，投资者不妨阶段性介入相关受益股票。

　　猜想三：蓝筹股继续逞强?

　　实现概率：70%

　　具体理由：在以创业板为代表的科技股集体回调的同时，蓝筹股集体躁动，沪综指以连续阳线方式吸引资金加速从创业板中流出进入主板市场，从早期的地产到后来的煤飞色舞，再到金融股发力……诸多的迹象透露本次反弹不简单。

　　7 月18日，证监会新闻发布会通报沪港通进度，证监会副主席表示将于8月底、9月中旬进行两次全网测试，市场预计沪港通或于10月份正式开通。而从近期市场的主流资金流向来看，折价比较大的A股蓝筹股涨幅较大，如之前的万科、中国平安等，包括在两地开展业务的券商股以及更具性价比的A股消费医药股等。

　　对此，重阳投资总裁王庆认为，其中一个很重要的影响就是境外资金和香港地区资金的配投。“他们比较偏向优质的蓝筹股，特别是A/H差价比较大的股票。”

　　此外，香港那边对沪港通的反应更为强烈，除了A股的大盘蓝筹估值偏低外，港股以中小盘股为代表的成长股估值相对偏低的局面也正在改变，两个市场间存在着显著的套利空间，比如近几个月香港的浙江世宝快速翻两倍就是很好的案例。

　　应对策略：投资者后市可主要关注受益于沪港通与国企改革的低估值蓝筹股，包括金融、地产、铁路、有色、油气能源等。