波士顿咨询公司(BCG)今日发布报告称,中国证券行业规模将在未来5年增长三倍,达到600亿美元,成为亚洲最大的资本市场收入池,其中融资融券、场外交易、期货、对冲基金和机构经纪将出现大幅增长,创新型产品在收入组合中占比将从11%增至13%。
报告指出,中国证券业当前规模远远小于其他金融领域,仅占金融体系资产的1%,而美国为18%,同时,由于证券行业主要驱动力,即股票承销和零售经纪,受IPO停发以及互联网金融的影响,在近期都出现了剧烈下滑。
报告指出,基于这种现状,大型券商开始积极关注以客户为中心的机构业务模式、目标运营模式、信息技术和运营话题,从由通道型的佣金为主的经纪业务,转型到资本中介型业务,从而提高杠杆率,加强对于息差的业务覆盖,提高收入水平。整体来看,预计到2017年,券商的创新产品,包括场外交易、融资融券、期货等等,对市场整个收入贡献率会达到三分之一。
在人民币国际化方面,报告指出,中国政府正在努力将人民币打造成全球性的支付、融资、投资媒介,并最终成为一种全球储备货币。离岸人民币流动性资金池的迅速发展主要得益于五大推动因素:人民币作为一种升值资产;人民币作为一种支付和贸易结算方式;套利机会;融资和投资产品的发展;以及对冲产品。离岸人民币市场收入总额有望达到约30-45亿美元。从其中的收入贡献上来说,跟外汇相关的外汇交易以及延伸产品仍然是最大的收入贡献之一,大约占到18到25亿美元的收入。
BCG董事经理徐勤表示,离岸人民币市场收入增长之后,会给各个机构带来非常大的机会,其中两类金融机构,一类是以四大行为代表的国内金融机构,一类是以汇丰、花旗、渣打为多数的海外金融机构都会迎来发展期。