高景气加上估值回落 聚焦军工股三领域跨年行情

www.yingfu001.com 2017-11-25 11:03 赢富财经网我要评论

(原标题:高景气加上估值回落 聚焦军工股三领域跨年行情)

  昨日,大盘高开宽幅震荡最终收涨,再次形成结构性机会与风险并存的局面,而军工股的强势反弹,成为场内一大亮点。

  具体来看,昨日,军工板块整体涨幅接近2%,个股方面,除次新股宏达电子、新余国科延续涨停外,奥特佳、航天通信、中光防雷、中航黑豹、航天科技、景嘉微、大立科技等个股也均以涨停价报收,此外,红宇新材(8.36%)、中航高科(7.41%)、航天晨光(7.35%)、日发精机(6.72%)、航天长峰(6.10%)、中国重工(5.74%)、航新科技(5.70%)、航天电子(5.70%)、广哈通信(5.58%)、航天动力(5.44%)等个股涨幅也均在5%以上。

  资金流向方面,《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,昨日,80只军工股呈现大单资金净流入态势,合计大单资金净流入11.75亿元。其中,26只个股大单资金净流入超1000万元,中国重工、中航黑豹等两只个股大单资金净流入均超1亿元,分别为:16541.05万元、12336.86万元。而景嘉微(8411.94万元)、安达维尔(6917.09万元)、广哈通信(6116.86万元)、航天科技(5097.62万元)等个股大单资金净流入也较为显著。

  值得一提的是,截至昨日,有54家军工行业上市公司披露了年报业绩预告,业绩预喜公司家数达到38家,占比70.37%。林州重机、西仪股份、金盾股份、科华恒盛、东材科技、北斗星通、江苏国信等7家公司预计年报净利润实现同比倍增,中信重工、天沃科技、天和防务等公司也有望实现年报业绩扭亏为盈。

  事实上,目前国防与军队改革、军工院所改制、央企混改等改革措施不断深入,“改革”成为国防军工体系的时代标签,正促进军工领域在行业发展模式和效率上发生重大变革;此外,军民融合战略获得持续推进,军工企业懂得利用资本市场谋取集约化发展。军工行业基本面因以上因素将获得持续向好的支撑已成为机构共识。

  而当军工行业景气度持续提升,板块估值处于相对低位之际,其投资价值有望被进一步挖掘。国信证券表示,军工进入布局窗口,看好明年军工行情。有三点原因:首先,基本面改善,十九大确定了强国兴军目标,明年军队建设将是重点。明年装备研发与采购经费同比有望出现较大增幅,军工业绩将改善。第二,军工改革会有实质性的进展,41家研究院所转企改革试点将取得实质进展,后续资产证券化、员工持股、军民融合、军品定价机制等改革有望具体实施,将提升上市公司的资产质量和经营效率。第三,估值回落,2016年1月份至今,军工板块跌幅27%,申万一级28个行业排名倒数第四,估值中位数65倍相比2016年1月份120倍估值回落明显。建议关注三个具体投资方向:第一,海空军主战装备研制的龙头公司,包括航发动力、中直股份、内蒙一机、中航黑豹、中国动力;第二,具有院所改制和资产注入预期的标的,包括中航机电、航天电子、四创电子;第三,军民融合领域优质标的,包括中航光电、晨曦航空、航新科技等。

  申万宏源证券则指出,“改革+成长”逻辑不断深化,建议配置估值水平低、逻辑确定性强的个股。军工行业由于高敏感性,底部个股上涨预期较足,一些逻辑确定和估值合理的个股或将成为市场新的追逐点。强烈看好具有业绩支撑及改革重组方案逐步明晰的标的,建议关注:中直股份、中航光电、航天电器、杰赛科技、内蒙一机、中航机电、航发动力。

(2013-11-11)

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