顾铭德:吃饭行情悄然启动 国企改革或再次活跃

www.yingfu001.com 2016-07-07 00:12 赢富财经网我要评论

  顾名思义,吃饭行情就是个股行情,板块结构行情。今年上半年由于两次熔断暴跌,大部分机构和个人投资者账面市值比年初都程度不同的下降。到5月份中下旬之后,大盘指数在2800点区间逐步企稳。部分机构、私募、敢死队迫不及待到上市公司调研,调集资金,攻击有炒作题材的个股、板块,如新股、次新股、锂电池、物联网、量子通信、人工智能等。这些个股,板块行情已经见效。接下来,这些个股、板块行情能否扩散?能否推动大盘指数慢慢收复上半年失地,或者部分收复。从本周大盘指数表现看,吃饭行情能够延续。

  首先,沪深股市本周出乎意料的领涨。上周五英国公投脱欧之后,欧洲、美国股市随后大跌,股市、汇市剧烈波动。相比较,本周前三天,沪深股市率先止跌反弹,而且连涨三天,欧美股市止反弹在其后。沪深股市这次领涨的前因后果看,对利空的过度敏感、过度反映正在弱化。比如近期两大交易所对次新股、新股炒作加强打击力度,中国核建等新股停牌一天核查,第二天复牌居然还是涨停。脱欧期间,人民币汇率受媒体环境影响,也有过上下波动,但对股市已经不产生连带影响。群体心态稳定是本周沪深股市率先反弹的主因。

  其次,目前的经济金融环境比较稳定,有利于吃饭行情的延伸。中国6月统计局制造业采购经理指数为50.0%,连续4个月在50上方。国内生产总值和物价指数都显平稳状态。在去库存、去产能的大环境下,工业产值也趋向稳定。投资消费进出口都走平线。这种状态显示经济进入L型。一旦L型得到普遍认同,货币供应量和货币政策也会趋向稳定。市场化的利率水平,国债理财产品收益率也在平稳波动,人民币汇率也在相对稳定。由于英国脱欧的影响,美国加息概率下降,市场减少了一个利空因素。英国脱欧过程中,金融市场会有不确定性,会起风波,但对中国不会有负面影响,人民币在国际上的影响力和市场权重只会加强。这些都有利于吃饭行情的扩散。

  总之,目前社会资金面宽裕,房地产市场又在降温,理财产品收益率上不去,这些都有利于股市行情。重要的是如何选好个股和板块。新股、次新股不可能持久,大盘股只能慢慢来,借壳重组又面临不确定性。所以下一轮板块高潮,一方面是高科技的某些板块,有待私募、敢死队不断挖掘;另一方面资产重组板块中。国资改革很可能再次活跃,中央关于国企加快改革的精神和力度,并未引起市场普遍关注。国企改革、资产重组会接过结构行情的大旗,重新活跃。因为,这个板块价格不算高。

  (顾铭德,《金融投资报》金融观察家,前中国人民银行上海总部调研部副主任,研究员,代表著作《长线是金》(基本面与股价走势分析))

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